Exemple utilisation supports/résistances

A droite un graphique en Market Profile du ZN (T note) avec la journée du 9/11/05 tout à droite, à gauche la même journée en graphique 3 minutes (avec les cours en globex).

L'objectif de cet exemple est de montrer comment en partant des MP des jours précédents on obtient des S/R pour la journée.

Pour simplifier, j'ai mis les mêmes S/R sur les deux graphs et au même niveau.

Je trace d'abord sur mon graph 3' les extrèmes des VA des 2 jours précédents (en rouge), puis les zones de S/R lisibles sur le MP (en bleu).
Ainsi j'obtiens :
108-125 > Top de VA du 8/11
108-090 > Bas de distribution du 8/11 marquée par 3 lettres de différence avec la ligne inférieure.
108-085 > Bottom de VA du 8/11
108-080 > Bas de distribution du 8/11 marquée par 3 lettres de différence avec la ligne inférieure.
108-040 > Bas du jour marqué par 2 lettres
108-035 > Bas de distribution du 2/11 et 3/11 marquée par 3 lettres de différence avec la ligne inférieure.
107-300 > Haut de distribution du 7/11 marquée par 3 lettres de différence avec la ligne supérieure.
107-290 > Top de VA du 7/11
107-260 > Bottom de VA du 7/11

On se rend compte que tout ces niveaux ont servi de support/résistance au cours de la journée du 9/11 et que l'enfoncement d'un support (à confirmer par les volumes) entrainait une baisse vers le support suivant. Les extrèmes de VA restent les S/R les plus efficaces.

Les types de journée

J'ai utilisé le MP de l'eurodollar 3 mois, marché sur lequel le Market Profile est très efficace.

Normal day

L'initial balance est plutôt large (news en début de scéance) et avec des volumes important. Le marché passe le reste de sa journée a distribuer dans le range de l'IB qui contient les deux extrèmes du jour. Le MP du jour aura une forme en "D".

Normal variation of normal day

IB large, mais dépassée en cours de journée pour établir la distribution sur un extrème. Le MP du jour aura une forme en "p" ou en "b".

Trend day

IB fine, l'open est souvent l'extrème du jour, volumes importants. Le marché évolue en tendance tout la journée, ne laissant pas la distribution s'établir dans une zone précise. Le MP du jour aura une forme en "l".

Double distribution trend day.

IB fine, le marché range en début de séance, formant une première distribution, puis il sort de cette distribution (news) pour aller établir une nouvelle distribution ailleurs. Le MP du jour aura une forme en "B"

Neutral day

IB de taille moyenne. Après avoir établi son range en début de séance, le marché cherche à percer l'ib dans un sens puis dans l'autre pour au final continuer sa distribution de départ.

Nontrend day

IB fine, le marché n'a pas de conviction car attends une news importante ou alors est à la veille de vacances. Les gros intervenants sont absents.

Flux Market Profile

Le CBOT donne sur cette page une liste de fournisseurs de graphiques en Market Profile.
http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1183,00.html

Il manque esignal et tradestation qui le proposent également.

Les plus motivés ou doués en programmation pourront faire une version sous excel.

Ci dessus un exemple de ce que l'on peut obtenir sous excel, même si il reste des améliorations à faire comme colorier automatiquement la VA et le POC par exemple (avis lancé aux spécialistes de VBA :) )